Abhatoo - Centre Nationale de Documentation

Notre projet de fin d’étude a porté sur la modélisation de la structure par terme des taux d’intérêt au Maroc, et la prévision de ses fluctuations futures.
L’objectif de ce rapport est triple :
Dans un premier lieu, il a été question de mettre le projet dans son contexte général, et présenter toutes les notions fondamentales relatives à la structure par terme des taux d’intérêt.
Dans un second lieu, une visite des concepts théoriques sur lesquels repose la modélisation de la structure par terme des taux d’intérêt a été effectuée.
En troisième lieu, nous avons entamé la partie implémentation du projet, organisée selon trois grandes étapes : La première a visé la construction de la base des données à utiliser, et ce en développant un outil automatique de calcul des taux zéro coupon. Après nous nous sommes servies des bases de données construites pour modéliser, dans une seconde étape, la structure par terme des taux d’intérêt. Il est à noter que notre étude a porté sur deux grandes classes de modèles : les modèles stochastiques à un seul facteur : représentés par le modèle de Vasiçek, et celui de Cox, Ingersoll et Ross. Ainsi que le modèle de lissage de Nelson Siegel et sa dynamique élaborée par Diebold et Li. Les résultats obtenus à partir de chacun des modèles envisagés ont été évalués en fonction de l’adéquation avec les données du marché marocain. Nous avons élaboré, dans une troisième étape, les prévisions de la gamme des taux, dans un horizon d’un an, sur la base des modèles retenus.
Nous avons conclu notre étude par l’élaboration d’un bilan du travail effectué et la proposition des possibles prolongements.
A savoir que nous avons programmé l’ensemble des outils utilisés dans le projet, sous le langage de programmation Python.