Abhatoo - Centre Nationale de Documentation

Dans un environnement économique incertain, les taux d’intérêt longs se trouvent très volatiles et leur sensibilité par rapport aux taux courts apparait encore mitigée. Le but de notre travail de recherche est d’analyser cette relation et d’évaluer l’impact de la politique monétaire sur les taux longs tout en envisageant le Maroc comme cas d’application. Pour ce faire, on a utilisé un New Keynesian Model (NKM) augmenté de la structure par terme des taux d’intérêt estimé par la méthode bayésienne sur les données trimestrielles de la période 2004-2015. Le résultat obtenu montre que le taux long augmente suite à une augmentation du taux court ce qui nous permet ainsi de conclure que la politique monétaire au Maroc arrive à influencer les taux d’intérêt à long terme.